很久以前，中国北方的一个庄院里，大青母马产下一匹又黑又小的黑马驹。这下可把主人气坏了，要知道这匹大青马是他花高价买来的，目地就是想让它生下几匹像它妈那样的青马。因为当时马是重要的交通和运输工具，上等的青马中，菊花和葵花的品种最贵。当官的骑这种马叫青云直上，商人和有钱的人骑大红马叫红运当头。其它的马就不上数，也不那么值钱了。马是主人身份和地位的象征，所以从国王到百姓都喜欢养马、赌马。
小黑马从生下那天起，庄院里从上到下就没人喜欢它，兄弟和伙伴都是当时比较贵重的青马和红马，虽然它们年龄差不多，但是个个比它长得高，比它长得好看。在一起玩的时候，别的小马总用脚踢它，用嘴咬它，后来，小黑马吓得见它们出来玩，只能躲得远远地看着。
小黑马伤心地哭着对妈妈说：“妈妈，我为什么长得又黑又小？”
因为生了个黑马，主人一生气将小黑马的妈妈从上等马厩撵到下等马厩了，吃的东西也比以前差多了。它伤心地对小黑马说：“孩子，你的父亲是草原上的野马之王，长的虽然小，但是跑得快，耐力好。你不要管别人怎么看你，要相信自己，刻苦锻炼，总有一天让那些看不起你的人后悔。”
两年以后，同小黑马一起出生的小伙伴们都长成了高头大马，可小黑马长得只有它们一半高。
主人将这些马分为三等，住在不同的马厩里，喂不同的料，安排不同的人给马刷洗。训马师重点训练一等二等的马，对于三等马，训练师管也不管，只让它们自由跑去。
小黑马记住妈妈的话，每天比别的马跑的时间都长，练习的最刻苦。别的马跑一千米就开始休息了，小黑马还要跑两千米。
有一匹大青马不愿意刻苦锻炼，又担心小黑马这样练下去会超过自己，于是就撒骄地对主人说：“主人，咱们家再没有马出去比赛，也用不着那匹小黑马呀。你看它长得又黑又丑，腿又短，出去比赛也给你丢脸呀。再说我们休息时，它总不好好呆着，影响我们休息，休息不好能锻炼好吗？”
大青马不说，主人已经把小黑马这件事儿忘了。它一提起来主人就气不打一处来，于是拍拍大青马的头说：“你不说我倒忘了，你说怎么处置它？”
大青马转了转眼睛说：“它的腿短不适合比赛，耕地力量不如老牛，我看就让它拉车去吧。”
不久，小黑马被套到马车里，即使拼命挣扎，不停地喊叫，也挣脱不了缰绳和马车的束缚。小黑马愤怒地瞪着在一边嘲笑自己的大青马，暗下决心：等着有一天我一定要打败你。
小黑马虽然拉了车也没有自暴自弃，而是每天在拉车时不停地跑，因此它拉的车，比别人家的马车快多了。女人们出去办事，都愿坐小黑马拉的车，小黑马拉着车跑，比有的马跑得还快，女人们不敢骑马，坐着小黑马拉的车，找到了骑马的感觉。
小黑马拉车跑得这样快，被杨王爷发现了。王爷感到这不是一匹普通的马，好好训练一定是匹千里马。于是用一匹不怎么好的二等红马换来了小黑马。
到了新主人家，王爷把小黑马放到一等的马厩里，给它吃最好的马料，让最好的训练师训练它，小黑马跑的速度越来越快了。
没过多久，这个国家和北方的少数民族打了起来。国王下令把各家的一二等马都借来当战马用。可是这些膘肥体壮的大马，好看不好用，无论是速度，还是耐力，都无法和北方的战马相比，因此国王的军队被打得落花流水。
经过这场大败，国王感觉自己选马不能只看重外表，而是要挑选跑得快的，耐力好的马。
国王下令：赛马由原来的一千米改为五千米，原来分一二三等，现在不分等级，只要跑得快就可获得高额奖金。
在新的比赛规则下，小黑马凭着自己的实力一路冲到全国总决赛。这一天全国各地共有十匹马进了最后的决赛，人们把马编成十个号，所有的人都可以赌哪匹马跑得最快。
从国王到普通百姓，没有几个人买小黑马的，谁都没看好小黑马，因为这一天其他参加总决赛的马真是太好了，个个龙腾虎跃，身高体壮，小黑马在它们面前感觉是儿童在和大人跑步。原主人的大青马也来了，很多人都买了它，如果获胜主人就能赢不少钱。
场上一声锣响，十匹马飞也似的冲了出去，场上观众不断为自己所下赌注的马加油呐喊。
前一千米，那匹叫万朵菊花开的大青马一直跑在前面，小黑马不紧不慢地在最后面跑。原来的主人高兴地大喊大叫，还不停地喊：“小黑马快下来吧，跑个倒数第一多丢人呀！”新的赛马规则是跑五千米，因此原来那些一二等马，跑过一千米后速度一下就慢了起来，那匹小黑马却越跑越快，像箭一样很快超过所有的马。那些马跑过两千米就更慢了，小黑马像黑色闪电一骑绝尘。台上国王睁大眼睛伸长舌头说：“这匹黑马，跑得这样快，像飞一样，真是一匹神马。”
国王这样一说，旁边的大臣马上跟着喊：“神马第一，神马第一！”
台下的观众也被小黑马的速度折服，由衷地喊：“小黑马第一，小黑马是神马！”
小黑马毫无悬念地获得了总冠军。所有马都跑来向小黑马祝贺，大青马羞愧地走过来说：“小黑马好样的！”
原来的主人后悔莫及，哭着骂到：“都是你说坏话，要不小黑马今天得为我赢多少钱呀！我后悔死了，难怪当初杨王爷用二等马来换，原来他发现这是一匹神马，我的命怎么这样苦！”
小黑马的新主人杨王爷过来说：“你们这些人只爱慕虚荣，整天骑着高头大马，给一等马配上金鞍，二等马配上银鞍，你们谁管过三等马，到处比谁家马骠肥体壮，有谁真正关注过马的速度和力量。小黑马不是我救它，早被你家的女人们折磨死了。”
国王亲自走下龙椅，将一个黄马挂披在小黑马身上，又赏给它一副金制的马具，马的主人也获得了一万两黄金。
“人的衣服马的鞍”，小黑马换上金色的马鞍立即光彩照人，再加上内在的气质显得更加英俊神武。
国王拍着小黑马的头说：“以前都是我的错，马比赛只注重马的外表，分成等级，使得一些有能力、有本领的马展示不了自己的才华。这次我们骑兵大败，我才知道马最珍贵的不是它的外表，而是它的速度、力量、真本领。从今以后我们选马和选人才一样，不论出身，不分等级，只要有真才实学，能为国出力的人和马都得重赏、重用。”
不到两年，这个国家人才济济，国富民强，很快组成了一支速度快，战斗力超强的骑兵队伍，成为当时北方的强国。
